文/ 谢璞

　　来源： 谢璞笔记(ID：jiaxinwen360)

　　蚂蚁集团前两天递交了 IPO 的申请，关于它的股权结构、营收和盈利水平纷纷浮出水面，各种信息，交相辉印，媒体也一一做了解读，我最感兴趣的，是隐藏在这份申请资料背后，蚂蚁集团对自己的定义、认知以及期许。

　　换句通俗的话说，蚂蚁是谁，蚂蚁为什么而奋斗？

　　蚂蚁招股书上说，“名字对我们而言至关重要”，我们将公司命名为“蚂蚁”，是因为始终相信：小，即是美好；小，蕴含力量。

　　古人说，名正言顺，师出有名，马云热衷诵读的《道德经》也说过，“无名天地之始，有名万物之母”。

　　与其说是“蚂蚁”的名字至关重要，不如说是“蚂蚁”的使命和愿景至关重要。蚂蚁与阿里集团一样，是使命和愿景驱动的。

　　“蚂蚁”之外，大家也应该记得，其实这家公司在 6 月，从“蚂蚁金融服务集团”改名为“蚂蚁科技集团”，上市前的改名，淡化了“金融”，凸显的是“科技”。

　　更早之前的 2017 年 3 月，蚂蚁集团宣布“未来只做 tech (技术)，帮金融机构做好 fin (金融)”。

　　蚂蚁的发展大脉络是，淡化金融，强调科技。

　　蚂蚁招股书上说，“公司为金融机构提供技术支持，开展协作，而不是相互竞争”。

　　蚂蚁集团确切地说，支付宝为什么对金融行业有价值？

　　“由于金融体系中的线下渠道可能无法触达用户，客户洞察相对有限，因而无法充分服务这些需求(例如小额贷款、小额保险)。公司通过与金融机构合作伙伴通力协作，借助自有技术能力和高质量的客户洞察， 助力金融行业的数字化发展。与此同时，金融服务的数字化为金融机构创造了新机遇， 使其得以实时发掘及满足客户需求，更有效率地服务更广阔的客户群体”。 

　　支付宝和金融机构的关系，蚂蚁用了个很形象的比喻，“基于支付宝平台的广泛触达，公司致力于建设金融服务的 “毛细血管”， 机构经营的“主动脉”提供有力补充”。

　　金融机构是“主动脉”，支付宝是“毛细血管”，为主动脉提供有力补充。

　　淡化金融，强调科技，其实也反映在了蚂蚁集团的收入结构上。蚂蚁收入分为三块，数字支付与商家服务、数字金融科技平台、创新业务及其他，前两者是最大的两块。2017 年数字支付与商家服务占总营收的 54.9%，数字金融科技平台占 44.3%，在 2018、2019 以及 2020 年上半年，数字支付与商家服务收入占比在逐渐下降，数字金融科技平台收入在逐年上升。

　　最新的比例是，数字金融科技平台收入 2020 年上半年的 63.4%，数字支付与商家服务只占总营收的 35.9%。也就是说，支付和金融的收入占比小了，服务和广告收入占比上升了。

　　从收入构成来说，确实是需要把“蚂蚁金服”改成“蚂蚁集团”。

　　蚂蚁对自我的定义是，“中国最大的移动支付平台支付宝的母公司，也是领先的金融科技开放平台，致力于以科技和创新推动包括金融服务业在内的全球现代服务业的数字化升级，携手合作伙伴为消费者和小微经营者提供普惠、绿色、可持续的服务，为世界带来微小而美好的改变”。

　　这段话，潜台词是说：蚂蚁业务基石是支付宝。支付宝平台，是什么？它有三层递进，“数字支付、数字金融和数字生活服务构成的全方位服务平台”。

　　蚂蚁集团或者说支付宝历史，可以大致分为三个阶段：支付到移动支付；互联网金融到数字金融开放平台；以及数字支付和数字金融迈向数字生活跨越。

　　2004 年诞生到 2010 年推出快捷支付，这是支付宝在 PC 时代的支付故事，2011 年首次推出二维码支付标志着，支付宝移动支付的时代；这期间也有 2013 年余额宝的推出，2014 年花呗、2015 年借呗，支付宝向金融服务的尝试，以及，2017 年，平台开放战略，“只做 tech (技术)，帮金融机构做好 fin (金融)”。

　　蚂蚁集团认为自己创造了哪些价值？

　　1、消费者可以获取全方位服务，包括数字支付服务，消费信贷、理财及保险等数字金融服务，由第三方提供的外卖、出行、娱乐服务，以及便民服务等日常生活服务。

　　2、商家可以接受付款，获取数字金融服务(如小微经营者信贷及理财产品)，并通过支付宝 APP 和超过 200 万个小程序向消费者提供日常生活服务。通过支付宝搜索或添加个性化应用等方式，用户可以很便捷地发现和使用这些小程序及生活服务。

　　3、基于公司的智能商业决策解决方案、动态风险管理解决方案及技术基础设施的支持，金融机构通过公司的平台提供信贷、理财和保险服务。公司为金融机构提供技术支持，开展协作，而不是相互竞争。

　　蚂蚁凭什么能够做好？蚂蚁认为，它的优势是：

　　1、蓬勃发展的支付宝平台和蚂蚁生态系统；2、通过不断创新服务客户；3、深厚的行业积累、卓越的客户洞察和领先的技术；4、与金融机构合作共赢；5、与阿里巴巴集团的协同效应。

　　如无意外，蚂蚁集团的 IPO 将是今年全球最大的 IPO，拟融资 480 亿，最后一个问题是，IPO 所募集的资金，蚂蚁准备做什么？

　　蚂蚁的规划是，30% 用于“助力数字经济升级”、10% 用于“加强全球合作并助力全球可持续发展”、40% 用于“进一步支持创新、科技的投入”，剩下的 20% 作为“补充流动资金”。

　　翻译一下就是，20% 的钱放着理财，80% 的钱用于扩张。

　　今年初，蚂蚁集团宣布了“数字生活服务平台”的战略，支付宝也换成一句，“生活好，支付宝”。结合蚂蚁集团的 IPO 材料，可以得出一个结论，支付宝在“数字生活服务平台”一役，将会投入超过 200 亿。

　　应该说，数字生活服务将是蚂蚁 IPO 后国内业务中火力最集中的。