风君子博客8月16日晚间，腾讯控股发布2023年第二季度财报。财报显示，腾讯Q2总营收1492亿元，同比增长11%，市场预期为1519.55亿元；净利润262亿元，同比增长41%；经调整净利润375亿元，同比增长33%，平均每天净赚4.12亿元。

总的来看，尽管总营收不及市场预期，腾讯依旧在Q2实现了营收、净利润双增长。其中，腾讯总营收已连续两个季度保持双位数增长，Non-IFRS净利润于去年三季度恢复正增长，并连续四个季度增速超过营收。

广告、视频号、海外游戏等板块是腾讯本季度亮点业务。其中，视频号创收30亿元，并带动广告业务营收逆势增长34%；海外游戏继续保持高增长，为腾讯游戏开辟新水源；企业服务收入双位数增长，TO B业务营收连续九个季度占比超过30%。

腾讯在财报中表示，“将继续推动创新，包括通过生成式人工智能，我们正在以腾讯云模型即服务(MaaS)为合作伙伴提供模型库，同时也在打磨自研的专有基础模型。”

截至8月16日收盘，腾讯港股下跌1.14%，报328.8港元，总市值3.14万亿港元。

游戏板块回暖 海外游戏成增长主动力

随着游戏版号加快审批推动新游戏供给增加，游戏市场逐步回暖。2023年上半年，腾讯游戏营收928亿元，同比增长约8%。其中，本土市场游戏收入669亿元，同比增长3%；国际市场游戏收入259亿元，同比增长21%。

根据伽马数据发布的《2023年1-6月游戏产业报告》，今年上半年国内游戏市场实际销售收入规模同比下降2.39%，但环比增长22.2%，市场回暖趋势明显。由此来看，腾讯国内游戏上半年增速跑赢了大盘。

具体到二季度，腾讯游戏实现营收445亿元，同比增长5%。其中，国际市场游戏营收127亿元，同比增长19%，排除汇率变动的影响后，增幅为12%；本土市场游戏收入318亿元，同比持平。

2019年三季度，腾讯首次披露国际市场游戏营收情况，八个季度以来，其收入贡献持续提升，目前占腾讯游戏总收入近三成，已经成为腾讯游戏增长的主动力。

根据财报，本季度国际市场游戏营收增长主要由于《VALORANT》《胜利女神：妮姬》《PUBG MOBILE》等游戏的带动。Sensor Tower数据显示，截至今年6月，《PUBG MOBILE》在海外的总收入已突破40亿美元。《胜利女神：妮姬》从去年11月上线至今年5月期间，在全球市场累计营收超过4亿美金。

相较之下，本土市场游戏本季度表现平平，收入与去年同期持平，腾讯在财报中表示，“这是一个暂时的现象，预计本土市场游戏收入将在2023年第三季度恢复同比增长。”

腾讯称，二季度本土市场手游和端游的月活跃账户数和日活跃账户数均实现同比增长，而且腾讯游戏近两年发布的三款新游戏在第二季度中国手游时长排名前十。 《暗区突围》《金铲铲之战》等新兴竞技类游戏的收入同比增长。

网络广告逆势增长 视频号创收超30亿元

二季度，腾讯网络广告的增速超过整体行业水平，营收同比增长34%至250亿元。这也是腾讯广告营收连续三个季度实现双位数增长。

财报显示，腾讯广告营收增长归功于驱动广告平台的机器学习系统的升级，以及广告主对视频号广告的强烈需求。除了汽车交通行业之外，所有重点广告主行业在其平台上的广告支出均实现了同比双位数的增长。

值得一提的是，微信生态繁荣带来了更多商业化潜力。二季度，视频号贡献广告收入超过30亿元。

本季度，视频号持续升级创作者和商家的服务能力，激励更多优质原创内容，吸引到很多品牌商家入驻，也促进了用户参与度的健康增长。

根据财报，二季度，视频号总用户使用时长同比几乎翻倍；小程序的月活跃账户数超过11亿，其中，小游戏贡献显著，并产生了高毛利率和具有平台经济效应的分发和广告收入。

截至2023年6月，微信及WeChat的合并月活跃账户数达13.27亿，同比增长2%。

企业服务收入双位数增长 加速大模型落地

二季度，在经济回暖各类数字化需求旺盛的带动下，腾讯金融科技及企业服务板块收入同比增长15%至486亿元，占总营收的比重为32.6%，连续九个季度占比超过30%。

其中，得益于线下线上商业支付活动的增加，金融科技服务收入实现双位数同比增长。财报显示，商业支付收入随着消费支出的提升而增长，同时理财业务的用户规模与客户资产保有量扩大。

在监管方面，腾讯称已经完成了对财付通的自查和相应整改工作，并提升了支付业务的合规经营能力。此前，中国人民银行在2021年根据日常执法检查安排，对财付通开展检查并对财付通整改工作作出了具体指导。今年7月7日，人民银行公布罚单显示，财付通因违反消费者金融信息保护管理规定等11项规定被罚没29.93亿元，4名责任人合计被罚242.1万元。

监管指出，目前平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改。金融监管部门的工作重点将转入常态化监管，落实促进平台经济健康发展的金融政策措施，并支持、鼓励平台企业持续提升金融普惠性。

腾讯在财报中表示，期待在支持性监管框架下推进业务发展与创新。

企业服务方面，收入有所改善，实现低双位数同比增长，这得益于视频号直播带货交易产生的收入以及云服务的轻微增长。

腾讯持续聚焦自研，二季度腾讯研发开支160.1亿元，自2018年至今累计投入达到2368亿元。在研发成果转化上，截至6月，腾讯在全球主要国家和地区专利申请公开总数超过6.6万件，专利授权数超过3.3万件，主要集中在人工智能、云技术、大出行、即时通讯等前沿领域。

今年6月，腾讯推出模型即服务（MaaS）解决方案，让企业用专有数据训练生成专属大模型。此外，腾讯云MaaS还上架了Llama2等20+主流模型，成为首批支持开源模型的国产厂商。

腾讯在财报中指出，“我们将继续推动创新，包括通过生成式人工智能，我们正在以腾讯云模型即服务（MaaS）为合作伙伴提供模型库，同时也在打磨我们自研的专有基础模型。”

在二季度财报电话会上，腾讯总裁刘炽平表示，基础大模型正在顺利推进中，模型训练也已经走上正轨，并开始在不同业务上进行内部测试。我们继续在升级和迭代方面努力，为其今年晚些时候的发布做准备。